合理的投资技巧，农产品现货的套利交易

合理的投资技巧，农产品现货的套利交易

农产品现货交易联系了两个市场，因此也形成了独特的盈利模式，即农产品现货套利交易。这是一种风险相对较低的盈利模式，更加适合求稳的投资者。

1、套利就是获取利益

农产品现货套利通常指某种商品，在不同一的市场或不同市场，拥有两个价格的情况下，投资者以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益的行为，简单来说，农产品现货是现货市场投资者利用不同月份，不同市场，不同商品之间的差价，同时买入和卖出不同种类的农产品现货合约以从中获取利润的交易行为。

套利具有风险小，回报稳定的特点。对于大量资金而言，如果单边重仓介入市场，投资者将面临持仓成本较高、风险较大的风险；反之，如果单边轻仓介入，虽然可能会降低风险，但投资者付出的机会成本、时间成本也会相对较高。因此，大量资金单边重仓抑或单边轻仓介入农产品现货市场，投资者均难以获得较为稳定和理想的回报。如果大量资金以多空双向持仓介入农产品现货市场，也就是进行套利交易，则投资者既可规避单边持仓所面临的风险，又可能获取较为稳定的回报。

2、掌握套利的操作方法

投资者投资农产品现货的目的无论是规避风险，还是盈利，都是为了获取利益。

找到合适是农产品现货合约

投资者套利的第一步是寻找两个相关性和联动较好的农产品现货合约。这可以从市场经验和概率统计计算角度分析。

市场经验是对以往农产品现货合约关联性的总结，不过这是一种“理当然”的情况。

3、寻求合约间的套利空间

套利空间可以参考历史价位的波动来确定。一般情况下，两种相关性较好的农产品现货合同，其价差变化会在一定范围内波动，极少有价差突破历史最低点与最高点。当价差扩大或缩小到某一程度后，价格会向相反的方向波动。这时就会出现不错的套利空间。对于两合约的价格进行相应的数据处理，才能判断出价差的走势，较为直观的方法就是用价格来表示，具体步骤如下。

（1）将两个数据处理到一张图上，得到一张价格比曲线图。

（2）考察价格比曲线的长期波动情况，可以找出套利的上限和下限。

（3）根据目前价格确定套利空间，即确定在何种情况下建立套利头寸、在何种情况下要对冲离场。

4、研究套利的具体方案

投资者在套利流程的最后，应确定套利方案是否可行，如下所示；

解决个人问题→套利方案需要根据投资者自己的时间、资金确定，保证套利过程中不会因为个人问题而影响套利行为的顺利进行。

确定流通问题→套利的农产品现货合约也应该有足够的流通性和足够的容量，并且互相匹配，以便于套利行为的顺利进行。

考虑价差问题→由于套利操作一般不考虑价格波动的方向，而主要考虑价差的扩大与缩小，投资者还要特别注意价差的波动趋势。

5、严格按套利计划执行

投资者应根据价格运动运势，选择持有农产品现货合约的形成，买进一种农产品现货合约，卖出另一种农产品现货合约。等到农产品现货价格达到投资者的预期收益后，两边同时平仓了结。

投资者必须严格按照事先的套利计划执行操作，不能因为市场偶然出现波动，而临时进行单边加仓等操作。